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“Meine Lösung ist, genügend Goldaktien zu besitzen, so dass ich glücklich wäre, die Erholung des Goldpreises zu sehen, aber ebenfalls genügend Cash zu haben, so dass ich gleichfalls glücklich wäre, den Goldpreis fallen zu sehen, denn dann könnte ich meine Positionen zu attraktiveren Preisen vermehren. Es ist eine Gewinn-Gewinn Position und mit Sicherheit behebt es schlaflose Nächte voller Sorgens darüber, was der Markt nächste Woche anstellen wird".
Paul Van Eeden

Der Goldpreis befindet sich weiter im Aufwind:

Quelle: ariva.de

Zu den Gewinnern zählen nicht nur die Investoren, die sich rechtzeitig auf diesen Zug aufschwingen oder bereits aufgeschwungen haben, sondern auch das sogenannte „Große Gold“.

Schon seit geraumer Zeit unternehmen die größten Goldbergwerksgesellschaften der Welt Anstrengungen, um von dem Gold Haussemarkt zu profitieren und ihre eigenen Gewinne wie auch ihre Aktienkurse in die Höhe zu treiben.

Die Kosten für unseren alltäglichen Lebensinput, also alle Mittel, die dazu gehören, damit wir überhaupt leben und arbeiten können – beispielsweise Lebensmittel, Brennstoff, Arbeit und Infrastruktur - sind ebenso schnell gestiegen wie Gold.  Das führte in der Phase von 2006 bis 2010 zu einer Stagnation der Aktien der meisten Goldbergwerke.

Goldcorp (GG), ein kanadisches Bergbauunternehmen mit Firmensitz in Vancouver, dessen Aktivitäten sich über ganz Amerika erstrecken, war im Jahr 2006 drittgrößter Goldproduzent Nordamerikas und zählt weltweit zu den fünf größten und effizientesten Goldwergwerken überhaupt. Jetzt hat uns dieses Unternehmen gezeigt, dass der neuerliche Anstieg der Goldpreise von 950 $ pro Unze bis auf rund 1.350 $ schließlich auch die Goldbergwerke – vorerst zumindest die Große unter ihnen – in seinen Sog genommen hat.

Laut dem Quartalsbericht dieser Gesellschaft, der in der vergangenen Woche veröffentlicht wurde, hat sie im dritten Quartal 2010 auf jede Unze erzeugtes Gold 979 $ Gewinn gemacht. Es geht hier um einen um 38% höheren Gewinn, soviel wie der effektive Goldpreis vor zwei Jahren betragen hat.  Auf den Ertrag der Gesellschaft übertragen bedeutet dies einen Zuwachs von 65%, Anlass genug für die Gesellschaft, ihre Aktionäre mit einer Erhöhung der Dividendenausschüttung zu honorieren.

In den vergangenen beiden Jahren zeichnete sich der Goldpreis aus durch einen Anstieg von 90%. Für die Goldbergwerke bedeutete diese Entwicklung, dass sich zwar einerseits ihre Inputkosten geringfügig erhöhten, aber andererseits ihre Gewinne in die Höhe schossen. Und so sieht es aus:

Wie Sie an dieser Tabelle sehen können, sind die Gewinne kräftig gestiegen. Die Aktienkurse dieser Gesellschaften haben mit dieser Entwicklung aber nicht Schritt gehalten. So konnte die Aktie von Goldcorp nur einen Anstieg von 31% vermelden. Die Newmont Aktien steigen um 24%, Barrick hingegen konnte nur magere 13% verbuchen.

Die nachfolgende Tabelle zeigt uns das Kurs/Gewinn-Verhältnis – also den Aktienkurs dividiert durch den Gewinn pro Aktie - für dieselben drei großen Bergwerke. Hier wird deutlich, dass die Investoren in 2007 noch willens waren, einen enormen Betrag für diese Gesellschaften zu bezahlen. Demgegenüber heute…, aber sehen Sie selbst:

Anhand dieser Übersicht wird deutlich, dass noch eine Menge Spielraum besteht, denn offensichtlich haben sich die Investoren noch nicht dazu durchgerungen, auf den fahrenden Goldzug aufzuspringen. Die Stagnation der letzten beiden Jahre hat einen tiefen Eindruck hinterlassen. In ihren Köpfen scheint noch das Gespenst herumzuspuken, der Goldpreis könne über Nacht erneut auf 700 $ pro Unze zusammenschmelzen.

Einer der markantesten Goldhaussemärkte in der Geschichte scheint sich vor uns auszubreiten, und dennoch haben die Aktien dieser Gesellschaften nicht Schritt gehalten mit dieser Entwicklung. Das bietet Investoren, die jetzt einsteigen, ein enormes Gewinnpotential, denn der Punkt wird kommen, an dem die Entwicklung bei den Goldpreisen auch die Kurse der Bergwerksgesellschaften in ihren Schlepptau nimmt.

Gutes Investieren!

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