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Wir sind den Monat Juli mit einem brandneuen Baissemarkt gestartet.

Am 30. Juni schloss das monatliche Chart des S&P 500 unter seinem 20-monatigen gleitenden Exponentialdurchschnitt (EMA) - was einen Baissemarkt signalisiert und den Investoren sagt, dass es Zeit ist zu verkaufen.

Zu der Zeit warnte ich jedoch, dass Aktien sündhaft überverkauft würden. Der Markt steigt am Anfang eines Baissemarkts gewöhnlich scharf an [siehe Bounce]. Folglich glaubte ich, dass wir in einem Monat oder so eine bessere Verkaufsgelegenheit haben würden.

Nun, es hat nicht ganz einen Monat gedauert, aber jetzt ist es Zeit zu verkaufen. Der S&P 500 ist im Juli um 9% gestiegen. Das Investor-Sentiment, das an Fatalismus grenzte, ist jetzt auf steigende Tendenz eingestellt. Der Volatilitätsindex (VIX) - ein Messwert der Angst am Marktplatz – befindet sich an seinem dreimonatigen Tiefststand. Und der Prozentsatz der Aktien, die über ihrem 50-tägigen gleitenden Kursdurchschnitt gehandelt werden, ist von einem Tiefstand von 6% Ende Juni gestern auf 74% hochgeschnellt.

Wir werden nicht länger überverkauft. Tatsächlich werden wir übergekauft.

Wenn Sie daran gedacht haben, Ende Juni zu verkaufen, aber abgewartet haben in der Hoffnung, einen scharfen Anstieg (Bounce) zu bekommen, haben Sie jetzt diesen Bounce. Noch länger daran festzuhalten ist ein riskantes Unterfangen.

Sehen Sie dieses aktualisierte Monatschart des S&P 500 an, aufgetragen in Abhängigkeit von seinem 20-monatigen EMA...

Die roten Kreise zeigen Baissemarkt-Signale an. In den beiden davor liegenden Beispielen können Sie sehen, wie sich der S&P 500 erneut erholte, um die 20-monatige EMA von unten zu testen vor dem Erleiden eines ernsten Rückgangs.

Die Markterholung, die wir bis jetzt im Juli erfahren haben, hat den S&P 500 über die Linie zurückgestoßen. Beachten Sie jedoch: dies ist ein Monatschart. Alles, was zählt, ist, wie der S&P am Ende des Monats ausschaut. Falls der S&P am Freitag über der Linie schließt, wird das Baissemarkt-Signal annulliert und wir befinden uns erneut im Bullen-Modus. Diese Art whipsaw Bewegung ist auf einem Monatschart jedoch selten. Seit 1990 haben wir kein falsches Signal auf diesem Chart gesehen.

Es scheint wahrscheinlicher, dass Aktien im Laufe der nächsten paar Tage fallen werden und der S&P 500 den Monat unter 1.085 beenden wird ... und unter dem 20-monatigen EMA.

Es wird das Bärenmarkt-Signal bewahren und die Möglichkeit eines bedeutenden Rückgangs im August und September öffnen.

Mit anderen Worten, der S&P 500 könnte in den nächsten paar Tagen 25 Punkte fallen. Und dieser Rückgang könnte einen riesigen Fall in diesem Herbst ankündigen.

Jetzt sieht es wie eine ziemlich gute Zeit aus, um zu verkaufen.

Gutes Trading!

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