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Es ist Zeit liquide zu werden.

Gestern gab das Fed Pläne bekannt für "QE2" - Quantitative Lockerung, die Fortsetzung. Es wird die Grundkapital-Zahlungen von seinen durch Immobilien besicherte Wertpapiere verwenden, um Schatzanweisungen zu kaufen.

Mit anderen Worten, die US-Notenbank wird T-Bonds sowohl verkaufen als auch kaufen.

In mehr Wörtern: die Fed wird die Schulden zu Geld machen.

Dies ist ein großes, GROSSES Geschäft. Der Markt schien die potenziellen Effekte am Dienstag zu ignorieren. Aber es sah so aus, als würden Investoren gestern schließlich das Bild bekommen, als der Markt den Großteil der Börsensitzung mehr als 2% nachgab.

Es ist ein großes Geschäft, weil die Fed grundsätzlich ihre Visakarte verwendet, um ihre MasterCard Zahlung zu leisten. Ja, es ist ein relativ kleiner Betrag. Aber gesunde Rechtsträger tun das nicht. Und es ist ein schlüpfriger Hang.

Denken Sie an Argentinien 2000.

Denken Sie: Liquiditätskrise.

Natürlich ist es ein großer Sprung von der Monetarisierung eines kleinen Schuldenbetrags bis zu einem kompletten Zusammenbruch der Finanzen. Immerhin wird ein kleines Kind, das einen Kieselstein in den Ozean wirft, nicht gleich eine Springflut schaffen. Aber in der gegenwärtigen wirtschaftlichen und psychologischen Umgebung haben kleine Bewegungen große Auswirkungen.

Jeder weiß, dass die Vereinigten Staaten nie in der Lage sein werden, ihre massive Schuldenlast abzuzahlen. Und doch fährt jeder fort, in Schatzanweisungen einzusteigen zu Zinssätzen auf Rekordtief. Wir alle wissen, dass es ein Schneeballsystem ist, aber wir alle fahren fort das Spiel zu spielen.

Der einzige Weg, einen Schneeballsystem-Zusammenbruch zu überleben, besteht darin, beim ersten Anzeichen von Schwierigkeiten herauskommen.

Die Monetarisierung von Schulden – auch wenn es sich bloß um einen kleinen Betrag davon handelt - ist ein Zeichen von Schwierigkeiten.

In einer Liquiditätskrise wird alles verkauft. Aktien gehen hinunter. Obligationen gehen hinunter. Sogar Edelmetalle werden getroffen.

Bargeld - in Form US-Dollars - ist die einzige Sache, die sich hält. Das kann gegenintuitiv scheinen. Immerhin, wenn die Fed im Wesentlichen Geld druckt, um ihre eigenen Schulden zu kaufen, sollte der Wert eines Dollars fallen. Aber in Zeiten der Krise beeilt sich jeder, Dollars zu besitzen. Die Nachfrage nach Dollars macht den vergrößerten Bestand mehr als wett.

Schauen Sie darauf, was mit dem Dollar während der Finanzkrise 2009 geschehen ist:

Von Mitte Dezember 2008 bis Mitte März 2009, während sich die Finanzmärkte am Rande eines Zusammenbruchs befanden, gewannen Ihre Dollars 10%.

Stellen Sie sicher, dass Sie dieses Mal eine Menge davon haben.

Gutes Trading!

Unser Buchtipp zu diesem Thema:

Welt Macht Geld

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