InvestorWissen24.de

---

Timelag

engl. timelag

Definition 1:

Zeitraum zwischen einer Maßnahme und ihrer Wirkung. Erhöht eine Notenbank beispielsweise die Zinsen, in dem sie den Diskontsatz um 0,5 % anhebt, so können zwischen Zinsanhebung und Auswirkung auf die Wirtschaft 9 bis 15 Monate vergehen. Das Timelag auf die Börsenentwicklung lässt sich hingegen nicht kalkulieren. So können Zinserhöhungen oder -senkungen am Aktienmarkt spurlos vorübergehen. Folgen mehrere Schritte in eine Richtung, so kann die Börse auf den letzten Schritt entweder sofort oder aber mit einem Timelag unterschiedlicher Zeitdauer reagieren. Da Korrelationen zwischen Anleihe- und Aktienmarkt bestehen, kann eine Baisse der Anleihen mit einem Timelag von 9 bis 18 Monaten auf den Aktienmarkt durchschlagen.
Handbuch für Value Investoren, FID Verlag 2006

Definition 2:

siehe Lag: [englisch »Verzögerung«] der, Volkswirtschaftslehre: Timelag, zeitliche Verschiebung zwischen der Änderung einer ökonomischen Größe und der dadurch bewirkten Änderung anderer ökonomischer Größen, z.B. zwischen der Zunahme des Inlandsprodukts und einem dadurch ausgelösten Investitionsschub. Lags sind Voraussetzung für die Formulierung dynamischer Modelle, mit deren Hilfe zeitliche Anpassungsprozesse analysiert werden können.
© Bibliographisches Institut & F. A. Brockhaus AG, Mannheim 2007