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Synonyme:
Kurzform:
engl.: securitization

Definition 1:

Bezeichnet die Zertifizierung, Verbriefung, wertpapiermäßige Unterlegung und Absicherung von Forderungen zum Zwecke ihrer Handelbarkeit. Seit Jahren ist an den Kapitalmärkten ein Trend zu beobachten, der weg von der klassischen Bankfinanzierung hin zur Verbriefung von Kreditforderungen in kapitalmarktfähige Wertpapiere führt. Die Unternehmen haben den Vorteil, dass sie sich bei ausreichender Bonität an den Kapitalmärkten oftmals günstiger finanzieren können als über klassische Finanzierungsarten. Für die Kreditinstitute stellt dieser Trend den Beginn eines Strukturwandels dar. Die klassischen Zinsmargen aus der Kreditausreichung gehen dadurch merklich zurück. Andererseits kann dies auch eine Risikoentlastung für die Institute bedeuten. Denn im Insolvenzfall des Kreditnehmers trifft der Kapitalausfall nicht voll das Kreditinstitut, sondern die Investoren, welche die Kapitalmarktpapiere des "Kreditnehmers" gekauft haben. Die Kreditinstitute wandeln sich dadurch vom Kapitalgeber zum Berater. Denn als Kapitalmarktspezialisten müssen sie die Emission der Wertpapiere des Kreditkunden begleiten und dem Kunden zur Seite stehen. Dafür bekommen sie ein entsprechendes Beraterhonorar. ...

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Definition 2:

Allgemein die Verbriefung von Gläubiger-Schuldner-Beziehungen, im Besonderen die verstärkte Neigung großer, bonitätsstarker Unternehmen, im Rahmen ihrer Kapitalbeschaffung die Kreditaufnahme bei Banken zu ersetzen durch die Ausgabe marktfähiger Wertpapiere, durch die Kredite handelbar werden (z. B. Certificates of Deposit, Euronotes, Euro Commercial Papers im kurzfristigen beziehungsweise Floating-Rate-Notes, Zerobonds, Genussscheine im längerfristigen Bereich). ...

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