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Synonyme: Kursabschlag, Deport
Kurzform:
engl.: backwardation

Definition 1:

Bei Terminkontrakten hat sich hinsichtlich ihres Preises und der Zeit ihres Vertragsablaufs eine Theorie entwickelt. Backwardation besagt folgendes: Wenn sich der Vertrag seinem Ablauf nähert, wird der Terminkontrakt zu einem höheren Kurs gehandelt verglichen mit der Zeit, als der Vertragablauf noch in weiterer Ferne lag. Wie man sagt, geschieht dies aufgrund der Tatsache, dass die Gewinnerzielung durch sofortige Verfügbarkeit der Ware [convenience yield] höher ist als der jeweilige risikofreie Satz.

Wenn Backwardation tatsächlich in einem Futures-Markt vorkommt, ist behauptet worden, dass die Person in der Short Position am meisten profitieren würde, indem sie so spät wie möglich liefert.

Die Backwardation bei Terminkontrakten wurde vom Wirtschaftswissenschaftler John Maynard Keynes "normale Backwardation" genannt. Dies deshalb, weil er glaubte, dass eine Preisbewegung, wie die durch die Backwardation suggerierte, nicht zufällig wäre, sondern konsistent mit der jeweiligen Marktlage.

Backwardation ist das Gegenteil des Kontango.

Übers. von http://www.investopedia.com/terms/b/backwardation.asp

Definition 1:

Begriff im Zusammenhang mit dem Devisentermingeschäft. Von Deport (Abschlag) wird gesprochen, wenn der Terminkurs einer Währung unter ihrem Kassakurs liegt; diese Währung wird dann mit einem Deport gehandelt. Das Gegenteil bezeichnet man als Report (Aufschlag).

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