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2. Was sind Investmentfonds?

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« 1. Einleitung

Die Definition

Ein Investmentfonds ist nichts anderes als eine Sammlung von Aktien und/oder Obligationen. Sie können sich einen Investmentfonds als eine Gesellschaft vorstellen, die eine Gruppe von Leuten zusammenbringt und deren Geld in Aktien, Obligationen und andere Wertpapiere investiert. Jeder Investor besitzt Aktien, die einen Teil des Aktienbesitzes [holdings] des Fonds repräsentieren.

Sie können auf drei Arten Geld mit einem Investmentfonds machen:

1. Einkommen wird verdient durch Dividenden auf Aktien und Zinsen auf Obligationen. Ein Fonds zahlt fast den gesamten Ertrag aus, den er im Laufe des Jahres erzielt, um Eigentümer in Form einer Ausschüttung mit Geldmitteln zu versehen.
2. Wenn der Fonds Wertpapiere verkauft, die im Preis gestiegen sind, erfährt der Fonds einen Kapitalzuwachs. Die meisten Fonds leiten diese Erträge auch an die Investoren weiter im Rahmen einer Ausschüttung.
3. Wenn Fonds-Aktienbesitz im Preis steigt, aber vom Fondsmanager nicht verkauft wird, steigen die Anteile des Fonds im Preis. Sie können dann Ihre Investmentfonds-Aktien gegen einen Gewinn verkaufen.

Fonds werden Ihnen normalerweise auch die Wahl lassen, entweder einen Scheck für Ausschüttungen in Empfang zu nehmen oder den Ertrag zu reinvestieren und mehr Anteile zu bekommen.

Die Vorteile von Investmentfonds:

• Professionelles Management - Der primäre Vorteil von Fonds (zumindest theoretisch) ist das professionelle Management Ihres Geldes. Investoren kaufen Fonds, weil sie weder über die Zeit noch die Sachkenntnis verfügen, um ihre eigenen Portfolios zu managen. Ein Investmentfonds ist ein relativ preiswerter Weg für einen kleinen Investor, einen Vollzeit-Manager zu bekommen, der Investitionen für sie tätigt und kontrolliert.
• Diversifikation - Wenn Sie Aktien in einem Investmentfonds besitzen statt individuelle Aktien oder Obligationen, wird Ihr Risiko gestreut. Die Idee hinter der Diversifikation ist, in eine große Anzahl von Anlagen zu investieren, so dass ein Verlust in irgendeiner bestimmten Investition durch Gewinne in anderen minimiert wird. Mit anderen Worten, je mehr Aktien und Obligationen Sie besitzen, desto weniger kann irgendeine von ihnen Sie treffen (denken Sie an Enron). Große Investmentfonds besitzen normalerweise Hunderte unterschiedlicher Aktien in vielen verschiedenen Industrien. Für einen Privatinvestor wäre es schlichtweg unmöglich, mit einer geringen Geldmenge ein derartiges Portfolio aufzubauen.
• Massenproduktionsvorteile - Weil ein Investmentfonds große Mengen von Wertpapieren auf einmal kauft und verkauft, liegen seine Transaktionskosten niedriger als das, was eine einzelne Person für Wertpapier-Transaktionen bezahlen würde.
• Liquidität - Genau wie eine individuelle Aktie gestattet Ihnen ein Investmentfonds jederzeit, dass Ihre Aktien in Bargeld umgewandelt werden.
• Einfachheit - Einen Investmentfonds zu kaufen ist leicht! So ziemlich jede Bank hat ihre eigene Angebotspalette von Investmentfonds, und die minimale Investition ist klein. Die meisten Gesellschaften bieten auch automatische Kaufpläne an, wodurch auch so geringe Summen wie 100 $ auf monatlicher Basis investiert werden können.

Die Nachteile von Investmentfonds:

• Professionelles Management - haben Sie bemerkt, dass wir den Vorteil des professionellen Managements mit dem Wort "theoretisch" qualifizierten? Viele Investoren debattieren, ob die so genannten Fachleute bei der Auswahl von Aktien überhaupt besser sind als Sie oder ich. Management ist keineswegs unfehlbar, und  selbst wenn der Fonds Geld verliert, belastet Ihnen der Manager immer noch seine/ihre Gebühren. Wir werden darüber in einer späteren Sektion im Detail sprechen.
• Kosten - Investmentfonds existieren nicht allein, um Ihnen das Leben zu erleichtern - das ganze Kapital darin dient dem Profit. Die Investmentfonds-Industrie hat es zu einer wahren Meisterschaft gebracht im Hinblick darauf, Kosten unter Schichten von Jargon zu vergraben. Diese Kosten sind so kompliziert, dass wir dem Thema in dieser Anleitung eine komplette Sektion gewidmet haben.
• Verwässerung - Es ist möglich, zu viel Diversifikation zu haben. Weil Fonds kleinen Aktienbesitz in so vielen verschiedenen Gesellschaften haben, machen hohe Erträge von ein paar Investitionen häufig keinen großen Unterschied für den gesamten Ertrag. Verwässerung ist auch das Ergebnis eines erfolgreichen Fonds, der zu groß wird. Wenn Geld ins Kapital strömt, das starken Erfolg gehabt hat, hat der Manager häufig Schwierigkeiten, eine gute Investition für all das neue Geld zu finden.
• Steuern - Wenn Fondsmanager Entscheidungen über Ihr Geld treffen, berücksichtigen sie nicht Ihre persönliche Steuersituation. Wenn ein Fondsmanager beispielsweise ein Wertpapier verkauft, wird eine Kapitalertragsteuer ausgelöst, was wiederum einen Einfluss darauf hat, wie gewinnbringend ein Verkauf für die Person ist. Es wäre für die Person unter Umständen vielleicht vorteilhafter gewesen, die Kapitalzuwachs-Verbindlichkeit aufzuschieben.

3. Unterschiedliche Arten von Fonds »
8. Fazit »»